Radnja zapocinje u Londonu godine 1967., u zenitu supkulture ludih 60-tih, koja je donijela slobodnu ljubav, psihodeliju i droge. Austin Powers (Myers), londonski modni fotograf i jedna od zvijezda tamosnje swing-scene, zaradjuje za zivot kao tajni agent britanske vlade, boreci se protiv losih momaka zajedno sa svojom partnerkom, gdjom Kensington (Rogers).